隨著全球供應鏈持續(xù)重構、制造業(yè)東移和“友岸外包”戰(zhàn)略加速落地，東南亞三國——馬來西亞、泰國和越南，成為外資投資布局的核心目的地。本文從稅收優(yōu)惠政策、行業(yè)準入限制、企業(yè)所得稅制度以及外資公司注冊要求與流程四大維度，全方位對比三國營商環(huán)境，幫助企業(yè)精準決策、合規(guī)出海。
一、外資優(yōu)惠政策對比：稅收減免+區(qū)域特惠+行業(yè)激勵
1. 馬來西亞：科技導向+區(qū)域總部政策紅利
馬來西亞持續(xù)推進“高科技+區(qū)域中心”定位，政府通過多種稅收激勵與區(qū)域扶持政策，吸引制造與科技企業(yè)落地：
- 新興工業(yè)地位（PS）政策：針對制造業(yè)、農(nóng)業(yè)等關鍵領域，企業(yè)在5年內僅對30%法定收入征稅，相當于減稅70%。若落戶東部經(jīng)濟走廊或沙巴/砂拉越等地，稅率最低可至15%。
- 多媒體超級走廊（MSC）計劃：云計算、AI、大數(shù)據(jù)等科技企業(yè)可享100%所得稅免除5年、外資可100%控股、無外籍員工配額限制。
- 區(qū)域總部/國際采購中心激勵：設立國際運營總部可享10年全額所得稅豁免。
- 柔佛-新加坡經(jīng)濟特區(qū)、森林城市：金融科技企業(yè)可獲得0%企業(yè)所得稅及外籍員工15%個人所得稅優(yōu)惠。
2. 泰國：BOI分級激勵+2025年外資新政
泰國投資促進委員會（BOI）推出A1-A4分級激勵制度，支持高附加值和出口型企業(yè)落地：
- A1級（高科技/研發(fā)）：享受最長13年免企業(yè)所得稅、機械進口0關稅。
- EEC特別政策：落地**東部經(jīng)濟走廊（EEC）**項目，額外享有5年50%減稅。
- 2025年外資改革新政重點包括：
放寬持股限制：如IT服務、軟件開發(fā)等行業(yè)，外資可100%控股；
e-Foreign Business平臺上線，F(xiàn)BL許可證審批周期大幅縮短；
土地購置權開放：BOI企業(yè)可直接購地設總部及員工宿舍。
3. 越南：免稅周期長+自貿(mào)協(xié)定拉動出口
越南通過稅收激勵與區(qū)域差異化政策吸引制造外資，同時借力RCEP與EVFTA等自貿(mào)協(xié)定，打造出口橋頭堡：
- “四免九減半”政策：高科技制造企業(yè)可享前4年企業(yè)所得稅全免、后9年稅率僅為5%-10%（法定稅率為20%）；
- 經(jīng)濟特區(qū)傾斜：如峴港、海防等地區(qū)適用長期10%優(yōu)惠稅率；
- 設備/原材料進口全免稅，配合土地租金豁免政策，顯著降低建廠成本；
- 出口關稅紅利：通過RCEP/EVFTA，自中國、出口歐盟商品可實現(xiàn)零關稅，電子、紡織企業(yè)受益明顯。
二、行業(yè)準入限制：制造業(yè)寬松，服務業(yè)仍有限制
1. 馬來西亞：制造業(yè)基本開放，服務業(yè)有所保護
- 100%外資準入行業(yè)：半導體、醫(yī)療設備、可再生能源、電商；
- 限制性行業(yè)：油氣上游需與國家石油公司Petronas合作，外資最多持股49%；零售電信領域設置外資比例上限（超市≤70%，便利店基本禁止外資）。
2. 泰國：行業(yè)鼓勵清單明確，服務業(yè)有隱性門檻
- BOI重點支持電子電動汽車、生物科技等先進制造業(yè)；
- 敏感行業(yè)（如房地產(chǎn)開發(fā)）需泰方控股超51%；
- 零售業(yè)仍要求至少30%貨架留本地商品，實際設置進入門檻。
3. 越南：負面清單嚴格，關鍵行業(yè)仍設限
- 完全禁止行業(yè)：新聞出版、漁業(yè)捕撈、煙草加工；
- 附條件行業(yè)：銀行、保險、電商等外資持股限制在30%-50%，電商需本地數(shù)據(jù)中心。
三、稅收制度對比：企業(yè)所得稅+增值稅+進出口政策
| 國家 | 企業(yè)所得稅 | 增值稅 | 出口政策 |
|---|---|---|---|
| 馬來西亞 | 24%（中小企業(yè)首60萬馬幣按17%） | 6%-10% | 制成品免出口稅，自貿(mào)商品進口0%-5% |
| 泰國 | 20%（2025年更新） | 7% | 出口產(chǎn)品0%VAT，BOI企業(yè)進口免稅 |
| 越南 | 20% | 10%，部分商品8%、5% | RCEP/EVFTA產(chǎn)品享出口零關稅 |
此外，馬來西亞的豪車進口稅高達300%，而越南和泰國則通過設立出口加工區(qū)，賦予出口型企業(yè)更多進口設備與原料免稅政策。
四、外資公司注冊要求與流程詳解
1. 馬來西亞外資公司注冊
-
常見形式：私人有限公司（Sdn Bhd），外資可100%控股，需至少1名本地居民董事；
-
注冊資本：建議不少于25,000馬幣，無強制門檻；
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注冊流程（6-8周）：
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公司名稱預核準；
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提交公司章程及董事信息；
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獲得公司注冊證書（ROC）；
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稅務登記（所得稅與銷售服務稅）；
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銀行開戶（需親訪）。
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2. 泰國外資公司注冊
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常見形式：有限公司（Ltd.），需3名發(fā)起人；
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BOI公司：享稅收與非稅優(yōu)惠，外資可100%控股；
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注冊資本：
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普通外資公司：最低200萬泰銖（約5.4萬美元），實繳25%；
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BOI公司：視項目而定；
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注冊流程（3-6個月）：
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公司核名；
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BOI申請與審批；
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公司注冊（商業(yè)廳）；
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稅務登記、社會保險注冊；
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銀行開戶。
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3. 越南外資公司注冊
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常見形式：有限責任公司（LLC），允許1人設立；
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注冊資本：建議不低于10萬美元，實繳時限為36個月；
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注冊流程（3-4個月）：
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獲取投資登記證（IRC）；
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辦理企業(yè)注冊證（ERC）；
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刻制公章并進行公安備案；
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稅務與銀行開戶，驗資入金。
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結語：三國優(yōu)劣勢總結與建議
| 國家 | 優(yōu)勢 | 劣勢 |
|---|---|---|
| 馬來西亞 | 政策穩(wěn)定、金融開放、科技導向強 | 服務業(yè)外資比例仍有限制 |
| 泰國 | 稅收激勵強、出口型企業(yè)支持力度大 | 審批流程較長，部分行業(yè)準入較繁復 |
| 越南 | 制造優(yōu)勢明顯、勞動力成本低、出口渠道暢通 | 政策穩(wěn)定性略差、注冊流程偏繁瑣 |
對于科技企業(yè)與區(qū)域總部布局，推薦優(yōu)先考慮馬來西亞；如為出口導向型制造企業(yè)，泰國BOI激勵與EEC政策提供巨大吸引力；而越南則適合生產(chǎn)密集型制造企業(yè)，尤其是瞄準中國和歐盟出口市場者。
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